Các bước thiết thực cho các Nhà đầu tư tại các thị trường truyền thống và mới nổi xem xét Trung tâm Khu vực so với Đầu tư EB-5 Trực tiếp 

Theo Phuong Le, Aaron Goforth và Osvaldo Torres

Có lẽ chúng ta đều biết việc chọn dự án EB-5 khiến chúng ta đau đầu như thế nào.Nếu bạn là một nhà đầu tư nước ngoài quan tâm đến chương trình EB-5, bạn bắt đầu quá trình thẩm định kỹ lưỡng , lướt qua các tài liệu quảng cáo tiếp thị hào nhoáng về các dự án phát triển chung cư triệu đô, khách sạn 4 sao hoặc các cây cầu.Một số dự án có vẻ hấp dẫn, trong khi những dự án khác không nhiều hấp dẫn.

Tuy nhiên, có nhiều vấn đề khác nhau mà bạn có thể bắt đầu phải đối mặt, cụ thể là, hầu hết các dự án EB-5 đều cho bạn thấy lợi nhuận cận biên và bạn cũng không thích ý tưởng từ bỏ quyền kiểm soát đối với người khác.

Tại một số thời điểm trong quá trình này, bạn có thể xem xét việc tạo ra một khoản đầu tư thông qua dự án EB-5 của trung tâm trực tiếp hoặc khu vực của bạn.

Đây có phải là ý tưởng tốt không? Câu trả lời là:“Có thể.”Dưới đây là một số lưu ý mà nhà đầu tư cần cân nhắc trước khi mạo hiểm.Có các ưu và khuyết điểm nếu nhà đầu tư cân nhắc sử dụng lộ trình trung tâm trực tiếp hoặc khu vực.Ngoài ra còn có lợi thế của việc thuê đội ngũ các chuyên gia giàu kinh nghiệm và vai trò của họ trong việc cơ cấu dự án với mục đích tạo ra một thỏa thuận đáp ứng cả hai mục tiêu di trú và đầu tư.

Trung tâm EB-5 Trực tiếp hoặc Khu vực?

Các Vấn đề Thiết thực cần Cân nhắc cho Trung tâm EB-5 Trực tiếp và Khu vực để Giảm thiểu Rủi ro

Nếu bạn đang tự hỏi liệu có nên đầu tư vào dự án của riêng mình hay không, bạn chỉ nên chọn tùy chọn này nếu bạn sẵn sàng đầu tư nhiều hơn số tiền đầu tư tối thiểu hiện tại là 500.000 USD.Hiểu rằng luật tiền lương tối thiểu có thể chiếm đến một phần ba trở lênvốn khởi nghiệp của bạn, có các yêu cầu về lưu giữ tài liệu tẻ nhạt và tuân thủ luật di trú liên bang (I-9, E-Verify), luật lao động địa phương, luật lao động và việc làm.

Tổng Đầu tư Cao hơn

Mặc dù bạn có thể muốn cân nhắc việc đi theo lộ trình EB-5 trực tiếp, nhưng cũng đáng để cân nhắc các tính toán rủi ro liên quan đến việc tố đa hóa lợi tức đầu tư (ROI).Nếu bạn đang sử dụng mô hình EB-5 trực tiếp, có các chi phí phụ trợ tiềm ẩn cần cân nhắc mà có thể tạo ra cả dự án và tạo việc làm.

Bạn có thể có mức ROI cao hơn, vâng, nhưng tổng mức đầu tư của bạn sẽ lớn hơn 500.000 USD.Sau tất cả, ngoài việc đầu tư ban đầu, bạn sẽ chịu trách nhiệm đảm bảo phần còn lại của vốn để hoạt động kinh doanh.

Điều này được phóng đại khi bạn cân nhắc mọi thứ từ quan điểm kinh doanh và việc làm.Các nhà đầu tư cần lưu ý mặc dù các thành viên gia đình của họ có thể làm việc cho dự án EB-5 trực tiếp, nhưng họ không tính vào việc tạo ra tối thiểu 10 công việc toàn thời gian.Rất dễ bỏ qua hoặc đánh giá thấp mức lương tối thiểu cho 10 công việc toàn thời gian là bao nhiêu.Tùy thuộc vào vị trí và công việc kinh doanh của bạn, con số phù hợp có thể là từ 200.000 đến 300.000 USD mỗi năm.

Lưu giữ Hồ sơ và Chứng minh việc Tạo ra Việc làm

Ngoài khó khăn trong việc mở một doanh nghiệp ở nước ngoài phù hợp với luật doanh nghiệp và lao động địa phương, yêu cầu tạo việc làm EB-5 còn vất vả hơn.

Hãy thửđặt bảnthân vào vị trí thương hiệu nhà hàng BBQ Hàn Quốc đầy tham vọng.Có rất nhiều mối đe dọa cho khả năng tồn tại doanh nghiệp của bạn.

Ngoài việc gặp phải những thách thức ban đầu trong phát triển nhà hàng và giữ chân một lượng khách hàng ổn định, giờ đây bạn phải chịu trách nhiệm về việc ghi chép và duy trì số lượng giấy tờ vô cùng lớn để chứng minh việc tạo ra việc làm.Khoảng hai năm sau, bạn sẽ phải bắt đầu sắp xếp các thủ tục giấy tờ để chứng minh việc tạo ra việc làm để xin Mẫu đơn I-829 của mình.

Nếu bạn sử dụng dự án EB-5 trực tiếp, bạn bắt đầu đi vào mê cung của các thuật ngữ lạ bằng tiếng Anh xuất hiện một cách mơ hồ:Giấy I-9, E-Verify, Đơn W-2 và nhiều thuật ngữ khác.

Mặt khác, nếu bạn đang sử dụng trung tâm khu vực, việc chứng minh khả năng tạo ra việc làm có thể đơn giản như việc cung cấp bằng chứng để xác minh các khoản riêng mà bạn đang sử dụng để tạo ra việc làm.Thông thường, đó sẽ là chi phí xây dựng và doanh thu hoạt động.Điều này giúp đơn giản hóa quá trình lưu giữ tài liệu và giảm thiểu mức độ xuất hiện của bạn với tư cách là chủ doanh nghiệp bởi vì bạn sẽ không chịu trách nhiệm về hành vi vi phạm luật di trú của những người khác.

Vai trò của Đội ngũ EB-5 Chuyên nghiệp

Hơn nữa, cho dù bạn sử dụng mô hình trung tâm EB-5 trực tiếp hay khu vực, điều quan trọng là cần thuê được một đội ngũ EB-5 giàu kinh nghiệm.Ngoài tư vấn EB-5 có kinh nghiệm, thư ký kế hoạch kinh doanh, chuyên gia kinh tế và tư vấn chứng khoán/giao dịch/doanh nghiệp cũng sẽ rất quan trọng đối với sự thành công và an toàn cho dự án EB-5 của bạn.

Kế hoạch Kinh doanh và Phân tích Kinh tế

Mặc dù bạn có thể biết rõ mô hình kinh doanh của mình, và bạn có tài liệu hỗ trợ tốt, bao gồm các hình thức tính trước về doanh thu và chi phí và nghiên cứu thị trường, có một đội ngũ EB-5 mạnh mẽ—bao gồm một thư ký kế hoạch kinh doanh và nhà kinh tế có kinh nghiệm—là một điều vô cùngcần thiết.Vai trò chính của thư ký kế hoạch kinh doanh EB-5 là đưa ra mô hình kinh doanh cho bạn và trình bày theo cách tuân thủ đầy đủ các yêu cầu của USCIS.Điều này ngược lại sẽ tạođiệu kiện cho quá trình góp vốn và nhập cư thành công của nhà đầu tư.

Vấn đề của Ho là nghiên cứu tình huống tiền lệ mà kế hoạch kinh doanh EB-5 của bạn sẽ được đánh giá và công việc của thư ký là phải đảm bảo kế hoạch kinh doanh của bạn được trình bày theo cách tuân thủ tiêu chuẩn đó, nếu bạn không chắc về mô hình kinh doanh hoặc các điều kiện thị trường của mình, thư ký cũng có thể giúp định hình chính xác kế hoạch cho bạn, nhưng nếu kế hoạch quá đầu cơ, bạn có thể xem xét lại việc cung cấp dự án trung tâm khu vực nhiềuhơn, đặc biệt nếu di trú là động lực chính.

Mặc dù thư ký kế hoạch kinh doanh là cần thiết cho cả kế hoạch kinh doanh tuân thủ của trung tâm EB-5 trực tiếp hoặc khu vực, nhưng bạn cũng nên xem xét lợi ích của việc thực hiện nghiên cứu tạo ra việc làm/phân tích kinh tếcho dự án của bạn.Nếu bạn sử dụng một mô hình trung tâm khu vực, bạn được phép sử dụng các công việc liên quan đến các hoạt động kinh doanh trực tiếp, gián tiếp và bắt nguồn từ dự án.Các công việc này thường đến từ hai danh mục.Việc đầu tiên là xây dựng: bạn có thể tính đến một số chi phí liên quan đến hoạt động xây dựng để tạo ra việc làm.Trở lại ví dụ trên, có thể hiểu rằng dự án trung tâm khu vực dự tính một số nhà hàng BBQ Hàn Quốc sẽ tạo ra đủ việc làm thông qua chi phí xây dựng (bao gồm FF&E, cải thiện nhà cho thuê, vv) để hỗ trợ nhà đầu tư EB-5.Thường có rất ít rủi ro liên quan đến việc tính toán các việc làm từ chi phí xây dựng hơn là cung cấp bằng chứng cho thấy dự án của bạn có mười nhân viên chính thức có trình độ/các vị trí công việc tại thời điểm nhà đầu tư nộp đơn xin thường trú.

Hoạt động khác để chứng minh việc tạo ra các công việc đủ điều kiện EB-5, trong bối cảnh của một dự án trung tâm khu vực, là các hoạt động.Tương tự như một dự án EB-5 trực tiếp, bạn có thể sử dụng thuê trực tiếp làm đầu vào cho mô hình.Trong ví dụ về trung tâm khu vực, bạn không chỉ sẽ nhận tín dụng cho 10 nhân viên chính thức, mà còn cho các công việc gián tiếp và được tạo ra từ dự án.

Việc làm từ các hoạt động có thể được chứng minh bằng cách thuê trực tiếp, nhưng với sự giúp đỡ của một nhà kinh tế, bạn có thể sử dụng doanh thu để tính toán các công việc trực tiếp, gián tiếp và được tạo ra thông qua mô hình kinh tế.Một lưu ý quan trọng đối với lựa chọn này là bạn cần phải tin bạn sẽ đạt được mục tiêu doanh thu của mình; tuy nhiên, một trong những lợi thế là đã chứng minhđược việc tạo ra việc làm trong quy trình I-829 bằng cách cung cấp các khoản tài chính được kiểm toán, được cho là ít hơn việc cung cấp I-9 và W-2 cho mỗi nhân viên sẽ là điều cần thiết cho mô hình trực tiếp.

Tài liệu Chào bán

Một quan niệm sai lầm giữa các tổ chức phát hành EB-5 là không cần phải chuẩn bị các tài liệu chào bán nếu có ít các nhà đầu tư hoặc nếu chỉ đề xuất vài triệu đô la.Tuy nhiên, bất kể số lượng nhà đầu tư là bao nhiêu hoặc số lượng EB-5 phát sinh là gì, việc chuẩn bị các tài liệu chào bán là bắt buộc trong hầu hết tất cả các trường hợp và dù sao cũng là cách tốt nhất để giúp giảm thiểu trách nhiệm chứng khoán và tăng khả năng tiếp thị của dự án.

Theo luật chứng khoán Hoa Kỳ, mọi khoản đầu tư đều là bảo mật và nhà phát hành không được cung cấp hoặc bán chứng khoán trừ khi việc chào bán được đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) hoặc thuộc diện miễn đăng ký.Các dịch vụ EB-5 chủ yếu được thực hiện theo trường hợp miễn đăng ký của Quy chế D.Đối với các dịch vụ chào bán tại nước ngoài nghiêm ngặt đối với các cá nhân không phải là người Mỹ, sẽ áp dụng trường hợp miễn trừ theo Quy chế S.

Mặc dù các dịch vụ chào bán miễn đăng ký thường không phụ thuộc vào các yêu cầu công khai tương tự như các dịch vụ chào bán được đăng ký, nhưng các dịch vụ EB-5 được miễn đăng ký vẫn phải tuân theo các điều khoản chống gian lận của luật chứng khoán, áp đặt trách nhiệm đối với các sai phạm hoặc thiếu sót về tài liệu liên quan đến việc chào bán hoặc bán chứng khoán.Cần lưu ý rằng các cán bộ, giám đốc và các cá nhân chủ chốt khác của tổ chức phát hành có thể chịu trách nhiệm cá nhân đối với bất kỳ cáo buộc nào bị cáo buộc trong một dịch vụ chào bán—ngay cả khi các cá nhân đó không tham gia hoặc liên quan đến quy trình chào bán.Như vậy, cần đặc biệt chú ý đến bất kỳ dịch vụ chào bán chứng khoán nào.

Các tài liệu chào bán có vai trò quan trọng trong việc cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin tài liệu mà họ cần để đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn.Hơn nữa, việc chuẩn bị các tài liệu chào bán phải liên quan đến việc thẩm định dự án.Việc thẩm định đúng đắn sẽ giảm nguy cơ sai phạm về mặt tài liệu và thiếu sót liên quan đến việc chào bán.Nếu phát hiện việc chào bán có các thông tin sai phạm và/hoặc thiếu sót có thể dẫn đến việc hủy bỏ và khiếu nại gian lận đối với tổ chức phát hành và, như đã nói ở trên, trách nhiệm cá nhân của các cán bộ, giám đốc và các cá nhân chủ chốt khác của tổ chức phát hành.Nếu chào bán bị huỷ bỏ, thì cán bộ, giám đốc và các cá nhân chủ chốt khác có thể phải nộp tiền phạt và phải hoàn trả phần vốn góp của các nhà đầu tư.

Trong vài năm qua, SECngày càng đàn áp thẳng tay các dự án EB-5.Do đó, trách nhiệm chứng khoán là một rủi ro rất thực tế đối với các tổ chức phát hành mà có thể được giảm nhẹ bằng cách tham vấn các luật sư chứng khoán có thể giúp đảm bảo bạn biết luật chứng khoán Hoa Kỳ hiện hành và cách tuân thủ các luật đó.

Việc không chuẩn bị tài liệu chào bán có thể giúp bạn tiết kiệm tiền trong thời gian ngắn hạn, nhưng đó là một canh bạc có thể khiến bạn mất nhiều thời gian hơn và sự lộ diện không cần thiết của các cán bộ, giám đốc và các cá nhân chủ chốt khác của tổ chức phát hành.

Các nhà đầu tư cần nhận thức được những rủi ro tiềm ẩn mà họ cần cân nhắc trước khi đưa ra quyết định cho dự án EB-5.Như thường lệ, thông qua việc tham vấn cẩn thận với một nhà tư vấn và chuyên gia tư vấn có kinh nghiệm về quy trình sẽ là vô giá trong quy trình lập kế hoạch.Xét cho cùng, có thể cho rằng kiểu đầu tư EB-5 lý tưởng là một trái phiếu—vì mối quan tâm chính là thẻ xanh và việc giảm thiểu rủi ro bất cứ khi nào có thể là lựa chọn lý tưởng.

Nói cách khác: bất kỳ doanh nhân thành công nào đều hiểu rằng rủi ro là không thể tránh khỏi.Điều đó tốt cho một doanh nghiệp hoặc liên doanh bình thường, nhưng kết hợp việc kinh doanh và di trú chỉ làm gia tăng nguy cơ làm thất bại cả hai mục tiêu.Do bản chất độc đáo của chương trình EB-5, việc có ảnh hưởng đến dự án EB-5 trực tiếp của riêng bạn so với việc sử dụng một trung tâm khu vực mang lại những rủi ro phức tạp.

Nếu các trung tâm khu vực, xem xét tài trợ và định thời gian, bạn cần phải có một trung tâm khu vực tại chỗ trước khi các nhà đầu tư có thể nộp Mẫu I-526 của họ.

Cuối cùng, dĩ nhiên nó phụ thuộc vào nhà đầu tư, nhưng vấn đề rõ ràng là mức ROI cao hơn.Kiểm soát nhiều hơn tương đương mức rủi ro nhiều hơn, nhưng tất nhiên, cũng có thể dẫn đến lợi nhuận cao hơn.Đó cũng là quy tắc cũ áp dụng cho EB-5.